unidad 1 calculo de costos financieros .

 

 

 

En las operaciones de préstamo es común hallar que el costo financiero total difiere de la tasa de interés inicialmente pactada como consecuencia de la incorporación de conceptos que, en algunos casos incrementan los desembolsos periódicos que tienden a cancelar el valor del préstamo y en otros son deducciones del valor originalmente pactado. 
La matemática financiera brinda las herramientas necesarias para determinar la cuantía del costo financiero total, expresándolo en su gran mayoría como una variación relativa pero también pudiendo mostrar su resultado en valores absolutos. Esta valiosa información que contribuye a la toma de decisiones por parte de quien desea acceder a un crédito no se encuentra reflejada en los registros contables, sino de una forma dispersa y distorsionada. 
Es sabido que en toda organización para que la dirección o los administradores puedan tomar racionalmente decisiones económicas – financieras deben disponer de información adecuada y oportuna, información que exponga la realidad económica  y financiera del ente y hallamos a la contabilidad como la disciplina encargada de cumplir con este propósito. 
Dentro de las actividades propias desarrolladas por las organizaciones se generan operaciones financieras que en un principio deben ser valuadas, posteriormente registradas y por último expuestas en los Estados Contables. Para llevar a cabo el proceso anteriormente descrito, la contabilidad cumple con el rol de registrar cronológicamente los hechos económicos de un ente y su posterior exposición, mientras que, para que tales hechos sean medibles a través del tiempo se deben utilizar herramientas financieras que permitan su cuantificación. 
En cuanto a normas referidas al modo de imputar los resultados generados por las operaciones, encontramos dentro de las Normas Contables Profesionales (RT) disposiciones sobre la forma de reconocer los resultados, las cuales hacen referencia al Principio de lo Devengado. Este principio contable establece que los efectos patrimoniales deben ser reconocidos en el ejercicio en el cual se generan, independientemente si los mismos han producido o no movimientos de fondos. 
Ahora bien, la información que proporciona la aplicación de los procedimientos financieros no son siempre reflejados en su justa medida, y es aquí en donde contablemente se produce un vacío dado que no se refleja la total incidencia económica – financiera en las operaciones involucradas.  
Una de las operaciones que se ven afectadas por este vacío son las operaciones de financiación en donde se busca conocer cual es el costo del capital ajeno a los efectos de poder tomar aquella alternativa cuyo costo sea mínimo. Resulta necesario definir que se entiende por costo financiero. 
Al Costo financiero se lo puede definir como la totalidad de los cargos asociados a una operación de préstamo, cualquiera sea su concepto. 
El BCRA a través de su comunicación “A” 3052 del 23-12-1999 definió al costo financiero,  estableciendo la forma en la cual se debía expresar y su composición, indicando que: “Se expresará en forma de tasa efectiva anual, en tanto por ciento con dos decimales, y se determinará agregando a la tasa de interés el efecto de los cargos asociados a la operación, cualquiera sea su concepto….” 
Tomando como base esta definición, es sabido que la incorporación de costos asociados a una operación de financiamiento hace que el costo original de la misma se vea distorsionado y sea diferente a la sola tasa de interés pactada por el uso del dinero. 
Del mismo modo, los descuentos que sufre el capital inicial – los cuales se expresan en términos monetarios como un costo que se debe soportar por el solo hecho de tener acceso a fuentes de financiamiento –, generan repercusiones en el costo financiero final de la operación. 
Estos elementos transforman la información original de cualquier operación crediticia y deben ser contemplados para poder medir de una manera efectiva el impacto económico – financiero que poseen sobre el patrimonio de quienes acceden a estas fuentes de financiamiento.

 

 

títulos de crédito

 

 

 

inversiones :mercancías , capital , activo fijo

 

garantía prendaria: se deja una prenda como garantía bien mueble o inmueble

 

préstamo de habilitación o avió: solo se utiliza para la compra de mercancías  activo fijo o pago de deudas fiscales

 

certificado de deposito: la prenda se queda en los almacenes generales de deposito

 

 

La letra de cambio también llamado cheque, es un título de crédito de valor formal y completo que contiene una orden incondicionada y abstracta de hacer pagar a su vencimiento al tomador o a su orden una suma de dinero en un lugar determinado, vinculando solidariamente a todos los que en ella intervienen.^[1] La letra de cambio nace a finales de la Edad Media, con la necesidad del comercio monetario y su acumulación ilimitada en contra de la renta feudal.

 

 

Un pagaré es un documento que contiene la promesa incondicional de una persona (denominada suscriptora), de que pagará a una segunda persona (llamada beneficiario o tenedor), una suma determinada de dinero en un determinado plazo de tiempo. Su nombre surge de la frase con que empieza la declaración de obligaciones: "debo y pagaré". La diferencia entre la letra y el pagaré es que el pagaré es emitido por el mismo que contrae el préstamo.

 

 

Un cheque (anglicismo de cheque o check) es un documento contable de valor en el que la persona que es autorizada para extraer dinero de una cuenta (por ejemplo, el titular), extiende a otra persona una autorización para retirar una determinada cantidad de dinero de su cuenta la cual se expresa en el documento, prescindiendo de la presencia del titular de la cuenta bancaria.
El cheque es un título de valor a la orden o al portador y abstracto en virtud del cual una persona, llamada librador, ordena incondicionalmente a una institución de crédito el pago a la vista de una suma de dinero determinada a favor de una tercera persona llamada beneficiario.

 

 

Un título de crédito, también llamado título valor, es aquel "documento necesario para ejercer el derecho literal y autónomo expresado en el mismo".^[1] De la anterior definición se entiende que los títulos de crédito se componen de dos partes principales: el valor que consignan y el título, derecho o soporte material que lo contiene, resultando de esta combinación una unidad inseparable. En un sentido restringido, es aquel "documento sobre un derecho privado cuyo ejercicio y cuya transmisión están condicionados a la posesión del documento", concepción según la cual el documento resulta indispensable tanto para transmitir como para ejercer el derecho a él incorporado
Esta figura jurídica y comercial tendrá diferentes lineamientos según el país o el sistema jurídico en donde se desarrolle y legisle.

 

 

El bienestar social se le llama al conjunto de factores que participan en la calidad de la vida de la persona y que hacen que su existencia posea todos aquellos elementos que dan lugar a la tranquilidad y satisfacción humana. El bienestar social es una condición no observable directamente, sino que es a partir de formulaciones como se comprende y se puede comparar de un tiempo o espacio a otro. Aun así, el bienestar, como concepto abstracto que es, posee una importante carga de subjetividad propia del individuo, aunque también aparece correlacionado con algunos factores económicos objetivos. El bien social no implica un colectivismo, donde todos son, teóricamente, dueños de todo pero la propiedad, posesión y uso se transforman en una abstracción puesto que carecen de derecho de propiedad individual.

 

 

Calidad de vida es un concepto que hace alusión a varios niveles de generalización pasando por sociedad, comunidad, hasta el aspecto físico y mental, por lo tanto, el significado de calidad de vida es complejo, contando con definiciones desde sociología, ciencias políticas, medicina, estudios del desarrollo, etc.
La calidad de vida se evalúa analizando cinco áreas diferentes. Bienestar físico (con conceptos como salud, seguridad física), bienestar material (haciendo alusión a ingresos, pertenencias, vivienda, transporte, etc.), bienestar social (relaciones personales, amistades, familia, comunidad), desarrollo (productividad, contribución, educación) y bienestar emocional (autoestima, mentalidad, inteligencia emocional, religión, espiritualidad).

 

 

 

préstamo

 

 

en algunas operaciones de crédito se acostumbra  a cobrar el interés por adelantado

 

préstamo-descuento=valor efectivo

D=p-c+xi

D=descuento

p=préstamo

t=tiempo

i=tasa de interés

 

 

tasa de interés

 

 

La tasa de interés (o tipo de interés) es el precio del dinero o pago estipulado, por encima del valor depositado, que un inversionista debe recibir, por unidad de tiempo determinando, del deudor, a raíz de haber usado su dinero durante ese tiempo. Con frecuencia se le llama "el precio del dinero" en el mercado financiero, ya que refleja cuánto paga un deudor a un acreedor por usar su dinero durante un periodo.
En términos generales, a nivel individual, la tasa de interés (expresada en porcentajes) representa un balance entre el riesgo y la posible ganancia (oportunidad) de la utilización de una suma de dinero en una situación y tiempo determinado. En este sentido, la tasa de interés es el precio del dinero, el cual se debe pagar/cobrar por tomarlo prestado/cederlo en préstamo en una situación determinada. Por ejemplo, si las tasas de interés fueran las mismas tanto para depósitos en bonos del Estado, cuentas bancarias a largo plazo e inversiones en un nuevo tipo de industria, nadie invertiría en acciones o depositaría en un banco. Tanto la industria como el banco pueden ir a la bancarrota, un país no. Por otra parte, el riesgo de la inversión en una empresa determinada es mayor que el riesgo de un banco. Sigue entonces que la tasa de interés será menor para bonos del Estado que para depósitos a largo plazo en un banco privado, la que a su vez será menor que los posibles intereses ganados en una inversión industrial.

 

 

 

 

cetes

 

Los Certificados de la Tesorería de la Federación (CETES), son títulos de deuda pública emitidos por el Banco de México como representante del Gobierno Federal. Estos certificados fueron emitidos por primera vez en enero de 1978, y desde entonces constituyen un pilar fundamental en el desarrollo del mercado de dinero en México. Actualmente, son utilizados por el Banco de México instrumento para regular su función de política monetaria. Por sus características, estos títulos pertenecen a la familia de los bonos cupón cero, debido a que, cotizan a descuento (por debajo de su valor nominal), no devengan intereses en el transcurso de su vida y liquidan su valor nominal en la fecha de vencimiento.

Los Certificados de Tesorería cotizan a descuento, por tanto, la fórmula para calcular su precio de compra es:

Suponiendo que, tenemos un CETE con plazo de 28 días, y una tasa de descuento de 11%. El valor nominal de un Certificado de Tesorería siempre es $10.00 MXN. El precio de compra es $9.9144 MXN.